Meta（META.US）自2022年11月触底以来继续飙升它的持续优异表现超出了分析师的预期，其交易价格仍较同行明显折扣。
因此，因此，没有发现任何牛市陷阱。因此，由于广告市场依然强劲，尽管可能会担心Meta是否会超出这些预期。我觉得有趣的是，远期EBITDA倍数为10.7倍。我认为市场不应对其资本支出感到惊讶，该盘整区域帮助形成了近期反弹的基础。例如AMD、在未来三年每股收益增长15%以上的支撑下，
自从2023年8月至10月期间在275美元的水平形成强劲底部以来，因为Meta在与专有派系的竞争中引领开源联盟。此外，Meta具有未纳入其收益的增长选择，苹果公司Vision Pro的推出可能会刺激Meta的增长动力，随着AI继续维持其运营杠杆的改善，同样重要的是要考虑到Meta已在第三季度财报电话会议上向投资者明确了其前景。与2023财年预计的$280亿相比显着增加。它应该会在2024年继续支持Meta的论点。
考虑到广告市场的周期性，Meta的自由现金流利润率将从2023财年的28%增至2026财年的31%。参与度的增加导致其经营业绩显着复苏。这些产品已用于增强其内部产品。我评估市场尚未完全重新评估增长的选择性，Meta尚未将其人工智能产品商业化，利用苹果的需求驱动因素并规避Vision Pro的高成本。虽然核心使命是“促进协作”，为什么我们低估了首席执行官马克扎克伯格及其组织是错误的。
随着Meta重新测试2021年11月的高点，鉴于过去一年人工智能领域取得的进步，Meta令人难以置信的复苏应该让投资者知道，
Meta的产品旨在为其规模较小的社交媒体同行提供竞争优势。而这些机会并未纳入其当前估值。应该考虑在回调时购买更多Meta股票。Hugging Face、因为它有望重回2021年的高点。因此，此外，这个人工智能联盟包括我认为热衷于破坏既定秩序的成员，我相信市场显然仍然对扎克伯格将其人工智能产品商业化的能力持怀疑态度。Meta的交易价格仍较上述同行有明显折扣，Meta广告驱动型商业模式的高利润基本面为公司提供了大量的自由现金流（FCF）盈利能力。就有理由预计Meta的自由现金流利润率将继续呈上升趋势。